上昇相場で買う意味は？法則は？「JUST KEEP BUYING」の内容を３点に絞って紹介　

もくまおうです！

(Xアカウント：@mokumaoukabu)

今回紹介するのは、最近の書籍ながら、インデックス投資家の方ならぜひ読むべき１冊、「JUST KEEP BUYING 自動的に富が増え続ける「お金」と「時間」の法則」の内容を３点に絞って紹介します。

僕なりに、本の内容を３点に絞ると

になります。

昇給額の５０％を貯金する

本では、世界知の大富豪一族が没落したという内容を紹介しています。

１８７７年１月４日、当時世界一の大富豪コーネリアス・ヴァンダービルドが亡くなり、財産の大部分は息子のウィリアム・H・ヴァンダービルドに遺しました。

ウィリアム・H・ヴァンダービルドは更に財産を増やし他界しましたが、２０年もたたないうちに、一族は大富豪の座から一人残らず姿を消しました。

これは、「ライフスタイル・クリープ」と呼ばれる現象が原因です。

※ライフスタイル・クリープとは、収入が増えたときに、その分だけ生活レベルを上げようとすること（見栄が原因）

では、収入が増えたとき、どれくらいまでなら使っていいのでしょうか？

著者はズバリ約５０％としています。つまり、約５０％貯蓄をする必要もあるということです。

なぜ、収入が増えたとき約５０％は貯蓄？

本では、アニーという架空の人物を例にして貯蓄率にの考え方について解説しています。

アニーの年収は１０万ドル、毎年そのうち５０％（５万ドル）を投資に回しています。（つまり、生活費としてアニーは毎年５万ドル使っています。）

快適なリタイヤ生活を送るには、年間支出の２５倍（２５年分）の老後資金が必要とすると、アニーは１２５万ドルになり、リタイヤするまでには１８年かかります。

１０年後、貯蓄及び投資（投資収益率は４％とする）は６０万３０５ドルになります。そして、昇給し年収２０万ドル（税引後）になったとします。

どれくらい貯蓄に回せばいいでしょうか？

実は同じ５０％だと、生活費を５０％（１０万ドル）分使うため、生活費が１２５万ドルではなく２５０万ドルに増えてしまいます。

この不足を補うには長く働かなければいけません。

これまでの貯蓄及び投資が６０万３０５０ドル、毎年投資額１０万ドル（投資収益率は４％とする）を加えると、リタイアまであと８年（１８年ー１０年）だったのが１２年後になってしまいます。

予定通り８年後にリタイアするには収入アップ分の７４％（７万４０００ドル）を貯蓄する必要があるのです。

個別株投資はすべきでない

著者は、個別株投資を推奨していません。

個別株投資しても、圧倒的多数の人（専門家でさえも）は、幅広い企業の株を対象とするインデックス投資には勝てないから、あえて挑戦すべきではない

引用：JUST KEEP BUYING 自動的に富が増え続ける「お金」と「時間」の法則（個別株投資をすべきではない「金融論的な主張」）

• 経済学者のヘンドリック・ベッセンビンダーの論文によると、１９２６年～２０１６年にかけて、米短期国債を上回る株式の超過リターンを生み出したのは、実質的にわずか４％の株式
• 物理学者ジェフリー・ウェストの計算によれば、「１９５０年以来、米国株式市場で取引された２万８８５３社のうち、２００９年時点で２万２４９社（７８％）が姿を消している

というデータもあります。

JUST KEEP BUYING(今すぐ買え）の理由

最後にこの本の核でもある、なぜJUST KEEP BUYING（今すぐ買え）なのか？についてです。

それは、ほとんどの市場は、ほとんどの期間、上昇しているからです。

ほとんどの期間上昇しているということは、投資するのを遅らせれば遅らせるほど、いざ投資するときに高い価格を払わなければならなくなります。

なぜ「待つ」べきではないのか

これは僕自身も思っているのですが、最近はS＆P500が最高値更新を続けている（2024年3月5日現在）状況です。

このような状況は決して買い場だと思いません。それでもなぜ「待つ」べきではないのでしょうか？

それは、購入日以降、株価が下がらない場合状況が滅多にないからです。

本では、リーマンショックを例に紹介しています。

２００９年３月９日のダウ平均株価は６５４７ドル。これがリーマンショックの底値です。

その前にダウが最後に６５４７ドルで閉じたのは１９９７年４月１４日。

実に１２年前にもなります。

つまり、１９９７年４月１５日にダウを買った場合、価格が下がるまで１２年も待つ必要があったことになります。

一括投資vs分割投資

これは、投資家の中でよく言われる議論です。

本では、一括投資は年初に１万２０００ドル、分割投資は毎月１０００ドルずつ投資という形で比較しています。

１９９７年から２０２０年にわたってS＆P５００に投資したとすると、

• 分割投資は即一括投資を平均で１年あたり４％下回っている
• ２４年間で分割投資が即一括投資を下回る場合は７６％にもなる

という結果になります。

今すぐ買うリスクが気になるなら？

今すぐ買うリスクが気になるなら、即一括投資で、安全性を重視したポートフォリオを組むとよいとしています。

米国株６０％、米国債４０％の年初即一括投資は、

• ほとんどの場合、S＆P５００への分割投資と同等かそれ以下のリスクレベル
• 米国株１００％の毎月分割投資をパフォーマンスで上回る

という結果になりました。

まとめ

以上、「JUST KEEP BUYING 自動的に富が増え続ける「お金」と「時間」の法則」の内容を

の３点に絞って紹介しました。

ここでは紹介できませんでしたが、この本は投資だけではなく、家の購入についてなどや、幸福度を高めるお金の使い方など、マネーリテラシー向上にも役立つ内容が盛りだくさんです。

興味があればぜひご一読ください！

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