インデックス投資本のおすすめ！インデックスの父ジョン・ボーグル著「インデックス投資は勝者のゲーム」の内容を３点に絞って紹介

もくまおうです！

（Xアカウント：@mokumaoukabu)

今回は、インデックス投資をされている方なら読むべき一冊「インデックス投資は勝者のゲーム」を紹介します。

世間でも新NISAが話題になっており、人気のeMAXIS slimシリーズといったインデックスファンドの商品が売れています。

インデックスファンドを作ったのがバンガードの創設者であり、「インデックス投資は勝者のゲーム」の著者、インデックスファンドの父と呼ばれているジョン・ボーグルさんです。

僕は、彼の通りのインデックス投資をすれば、きっと勝者のゲームなれると信じています。

それでは、「インデックス投資は勝者のゲーム」の内容を３点に絞って紹介すると、

の３点になります。

投資の成功と失敗は「コスト」にかかっている

色んなインデックス投資の本が世の中に出ていますが、インデックス投資は勝者のゲームでは、どの本よりも「コスト」の重要性を説明しています。

投資において、リターンについては時間が友となり、コストは敵になります。

これは複利と関係しています。

図表４ー１は、

• 年間７％のリターンだった場合
• 年間２％のファンドのコストがかかり、年間５％のリターンの場合

を比較。

図表４－２は、年２％市場に負けるとどのくらいリターンが減るのかを表しています。

コストは最初はあまり影響がないかもしれませんが、複利の力で長期になればなるほど影響が出てしまうのです。

金融市場の短期的な怒りや響きは無視

ジョン・ボーグルさんは、「株式市場は、投資という事業にとっては認知のゆがんだ世界」と言っています。

市場は投資家たちが本当に重要なこと、つまり企業がもたらすリターンがゆっくりと蓄積されていくという事実ではなく、短期的な期待に焦点を当てさせることがあまりにも多いからです。

投資家に向けた私の忠告は、金融市場に見られる感情の短期的な怒りは無視し、企業の生産的かつ長期的な経済学に集中すべきである、ということだ。

投資で成功するためには、株かという期待の市場から抜け出て、企業という現実の市場に釣竿をたれるべきである。

引用：インデックス投資は勝者のゲーム　第２章より

つまり、先ほど紹介したコストが極めて低いインデックスファンドを買い、後は何もせず、じっとしていることなのです。

株式と債券に投資する

本では、株式投資をするだけではなく、

• 短期的には債権が株式よりも高いリターンをもたらしたことが多い
• 株式が大きく下落するときの危険防止策となる

といった理由から債券も購入することを推奨しています。

１９９２年に、バンガード社は、アメリカ株を６０％、アメリカ国債４０％とした極めてコストの低いバランス型インデックスファンド（経費率０．１４％）組成しました。

このファンドは、

• S＆P５００が３８％下落した２０００～２００２年では、下落率はわずか１４％
• S＆P５００は３７％下落した２００８年では、下落率はわずか２２％

となりました。

市場の暴落に全く動じない投資家なら、コストの低いS＆P５００のインデックスファンドを１００％でも良いとしています。

まとめ

以上、「インデックス投資は勝者のゲーム」の内容を、

の３点に絞って紹介しました。

新NISAのブームで様々なインデックスファンドが出ています。

最近特に人気なのがインド株やFANG＋ですね！

しかし、この本を読むと、長期・分散・低コストの株式・債券の投資信託でいいのでは？

と気づかされました。

リターンを求めて、リスクが高い株式投資より、自分が気持ちよくポートフォリオを構築していきたいです。

最後までご覧いただきありがとうございました。

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